Nota No Garantizada
Un pagaré respaldado únicamente por la promesa de pago del prestatario, sin ninguna garantía que el tenedor pueda embargar en caso de incumplimiento, lo que lo hace más riesgoso y mucho menos valioso que una nota garantizada.
Una nota no garantizada es un pagaré que no está respaldado por ninguna garantía. El único recurso del tenedor si el prestatario deja de pagar es demandar por el dinero adeudado e intentar cobrar mediante una sentencia; no existe un bien específico sobre el que ejecutar. Esto hace que las notas no garantizadas sean considerablemente más riesgosas y mucho menos valiosas que una nota garantizada respaldada por bienes inmuebles mediante una hipoteca o un contrato de fideicomiso. Comprender esta diferencia es esencial para cualquier persona que posea o evalúe una nota para la venta.
Cómo funciona la recuperación sin garantía
Si un prestatario no garantizado incumple, el tenedor debe:
- Demandar al prestatario y obtener una sentencia monetaria, y
- Ejecutar esa sentencia: embargando salarios, gravando cuentas bancarias o colocando un gravamen por sentencia sobre cualquier bien que posea el prestatario.
Este proceso es lento, costoso e incierto. Si el prestatario tiene pocos activos, presenta quiebra o es difícil de localizar, el tenedor puede recuperar poco o nada. En cambio, un tenedor garantizado puede actuar contra un activo conocido y valioso.
Dónde aparecen las notas no garantizadas
Las notas no garantizadas son comunes en préstamos personales y comerciales, préstamos entre familiares y anticipos a corto plazo. En el sector inmobiliario, una nota no garantizada puede surgir cuando un vendedor financia una pequeña parte del precio sin registrar un gravamen, o cuando un acuerdo en segunda posición se documenta pero nunca se garantiza correctamente. Una nota comercial suele ser no garantizada o solo parcialmente garantizada.
Por qué importa al vender una nota
La mayoría de los compradores serios de notas rechazan las notas no garantizadas o las adquieren con un descuento profundo que refleja el mayor riesgo de no cobro. Sin el colchón de una garantía, el valor depende casi exclusivamente de la solvencia del prestatario, la estabilidad de sus ingresos y su disposición a pagar, todo lo cual es más difícil de verificar y más fácil de perder. Si posee una nota no garantizada y desea un mejor precio, la mejor opción suele ser garantizarla: pedir al prestatario que otorgue y registre un gravamen sobre bienes inmuebles u otro activo, convirtiéndola en una nota garantizada. De lo contrario, espere ofertas modestas y un grupo más reducido de compradores interesados.
Ejemplo
Un vendedor financia $30,000 del precio de compra de una vivienda mediante una nota no garantizada mientras un banco mantiene la primera hipoteca registrada. Un año después, el vendedor intenta vender esa nota de $30,000. Como nada está pignorado y el gravamen del banco absorbería el valor de la propiedad en cualquier caso, un comprador de notas la trata como un riesgo de cobro puro y ofrece un descuento considerable. Si el vendedor hubiera registrado un segundo gravamen sobre la vivienda, la nota estaría garantizada (aunque subordinada) y valdría más.
Esta entrada es información general, no asesoramiento legal. La ejecución de sentencias, los límites de cobro y el tratamiento en quiebra de la deuda no garantizada varían según las leyes estatales y federales; consulte a un abogado calificado.