Amortización
El proceso de pagar un préstamo mediante pagos programados que se dividen entre intereses y capital a lo largo del tiempo.
Amortización es el calendario mediante el cual se paga un préstamo a través de pagos regulares. Cada pago se divide entre interés (el costo del préstamo) y capital (que reduce el saldo). Un calendario de amortización detalla, pago por pago, cuánto corresponde a cada uno y cuál es el saldo de capital impago restante.
La naturaleza anticipada de la amortización
La característica definitoria de un préstamo amortizable es que los intereses están cargados al inicio. Los pagos iniciales corresponden principalmente a intereses, porque estos se calculan sobre un saldo pendiente elevado. A medida que el saldo disminuye, la porción de intereses se reduce y la de capital aumenta, por lo que el préstamo se paga más rápido hacia el final.
Considere un pagaré de $150,000 al 8% amortizado en 30 años. El pago mensual es de aproximadamente $1,100. En el primer mes, alrededor de $1,000 corresponden a intereses y solo unos $100 reducen el capital. En los últimos años, las proporciones se invierten. Por eso, un pagaré relativamente nuevo aún mantiene un saldo cercano a su capital original, y por eso la maduración y el tiempo mejoran gradualmente la posición de capital de un pagaré.
Por qué la amortización importa para el valor del pagaré
Cuando un comprador de pagarés valora su pagaré, calcula el valor presente de los pagos programados restantes. El calendario de amortización define ese flujo:
- Un pagaré totalmente amortizante se paga por completo en la fecha de vencimiento sin suma global pendiente.
- Un pagaré parcialmente amortizante utiliza una amortización larga para mejorar la asequibilidad, pero vence antes, dejando un pago global.
- Un pagaré de solo intereses no paga capital durante su plazo, por lo que el capital total vence al vencimiento.
Cada estructura genera un perfil de flujo de efectivo diferente y, por lo tanto, un precio distinto.
Amortización frente al plazo del préstamo
Es esencial no confundir el período de amortización (el calendario utilizado para calcular el pago, p. ej., 30 años) con el plazo del préstamo (cuándo vence realmente el préstamo, p. ej., 7 años). Cuando difieren, la diferencia se cubre con un pago global. Un comprador de pagarés solicitará ambos números porque juntos determinan cuántos pagos cobrará y cuál será el monto final del pago.
Lectura de su calendario
Si un administrador administra su pagaré, puede generar un calendario de amortización a solicitud. Si usted lo administra directamente, calculadoras gratuitas de amortización pueden recrearlo a partir del capital, la tasa, el pago y la fecha de inicio. Contar con un calendario preciso listo agiliza la venta del pagaré y ayuda a confirmar su saldo actual.