Corredor de Notas
Un intermediario que comercializa un pagaré hipotecario ante una red de fuentes de financiamiento y cobra una comisión por la venta, en lugar de adquirir el pagaré con fondos propios.
Un corredor de notas es un intermediario en el mercado de compra de pagarés. A diferencia de un comprador de pagarés que adquiere con su propio capital, un corredor no financia la operación. En su lugar, lleva su pagaré a una red de inversionistas y fuentes de financiamiento, encuentra a alguien dispuesto a comprarlo y cobra una comisión o un diferencial en la transacción. Comprender la diferencia es importante al vender, ya que afecta directamente sus ingresos netos y los plazos.
Cómo funciona la intermediación de pagarés
Por lo general, un corredor recopila los datos de su pagaré —saldo, tasa, pago, maduración, valor de la propiedad— y presenta la operación a uno o más compradores finales. El corredor puede cotizarle un precio y luego vender el pagaré a la fuente de financiamiento a un precio superior, quedándose con la diferencia. Alternativamente, cobra una comisión fija por referimiento. En ambos casos, el dinero para comprar su pagaré proviene de otra persona.
Los corredores no son malos, pero conozca las compensaciones
Un buen corredor aporta valor cuando tiene acceso a compradores especializados que usted no podría alcanzar fácilmente por su cuenta —por ejemplo, un comprador para un pagaré comercial inusual, un pagaré en mora profundo o una hipoteca wraparound. Las compensaciones que debe tener en cuenta:
- El diferencial. La compensación del corredor sale de la operación en algún punto. Si un corredor le cotiza $90,000 y vende el pagaré en $100,000, esos $10,000 de diferencial son dinero que usted no recibe.
- Una capa adicional. Cada parte adicional puede añadir tiempo y fricción de comunicación al cierre.
- Cadenas de intermediarios. En algunos casos, un pagaré pasa por varios corredores antes de llegar a un financiador, y cada uno cobra su parte —cuanto más larga la cadena, menor será su precio neto.
Cómo protegerse
Haga a cualquiera que ofrezca comprar su pagaré una pregunta directa: «¿Está comprando esto con sus propios fondos o lo está intermediando a otra persona?» Un comprador principal debería responder afirmativamente sin vacilar. Si trabaja con un corredor, pregunte cómo se le compensa y si la cotización que recibe es la que usted obtendrá o la que ellos pagan antes de su comisión. No hay nada malo en usar un corredor para un pagaré difícil de colocar, pero para un pagaré de primer gravamen limpio y en cumplimiento, tratar directamente con un comprador principal como Mortgage Note Capital suele dejarle más dinero en el bolsillo.
Nota sobre licencias
La intermediación de cierta deuda hipotecaria de consumo puede implicar normas de licencias según el SAFE Act y las leyes estatales. La mayoría de las ventas a distancia de pagarés de inversión entre empresas no se regulan de la misma manera que el otorgamiento de préstamos al consumidor, pero las distinciones importan —trabaje con partes establecidas y transparentes.