Compra Parcial de Nota
Vender solo una porción de los pagos futuros de su nota por efectivo ahora, mientras conserva el resto de la nota (y sus pagos restantes) para más adelante.
Una compra parcial de nota permite que un tenedor de nota venda algunos de los pagos futuros por una suma global hoy, y luego recupere la nota una vez que el comprador haya cobrado la porción acordada. Es una de las opciones más útiles — y menos comprendidas — para alguien que necesita efectivo pero no quiere desprenderse de toda la nota.
Cómo funciona una parcial
En lugar de comprar toda la nota, el comprador adquiere una porción definida. Las dos estructuras más comunes son:
- Un número fijo de pagos. Por ejemplo, el comprador le paga una suma global hoy a cambio de los próximos 96 pagos mensuales. Después del pago n.º 96, la nota revierte a usted y usted cobra los pagos restantes y cualquier pago global.
- Una porción de cada pago. Con menor frecuencia, el comprador recibe parte de cada pago mensual durante toda la vida del préstamo.
La estructura de “número fijo de pagos” es, con mucho, la más popular porque tiene una fecha de finalización clara y una transición limpia de regreso al vendedor.
Por qué los vendedores eligen una parcial
- Conservar un flujo de ingresos. Obtiene efectivo ahora, pero sigue siendo dueño de la parte final de la nota.
- Vender menos, perder menos por el descuento. Como solo vende pagos a corto plazo (que valen más en términos de valor presente), el descuento efectivo en una parcial suele ser más suave que vender toda la nota.
- Protegerse frente a las tasas de interés y el riesgo. Si cree que el prestatario seguirá pagando, la reversión le permite beneficiarse usted mismo de los pagos posteriores.
Qué consideran los compradores
El comprador de una parcial sigue evaluando al prestatario, la relación inversión-valor y la maduración, pero su riesgo se concentra en los pagos que realmente adquirió. Si la nota tiene un pago balón, las partes deben acordar quién lo recibe, lo cual afecta materialmente el precio.
Reversión y servicio
Cuando se completan los pagos adquiridos, la nota revierte al vendedor. Un acuerdo de parcial bien redactado y un administrador neutral de terceros hacen que la reversión sea limpia: el administrador lleva el conteo de los pagos y redirige el flujo de efectivo de vuelta a usted en el momento adecuado. Siempre confirme por escrito los términos de la reversión antes del cierre.
Mortgage Note Capital ofrece compras parciales en notas que califican: una buena opción si desea efectivo hoy pero prefiere no vender toda su nota.